Fondo o ETF
Deuda < 90 dias nacional: fondos mutuos chilenos vs comprar CFIETFCD.SN
Comparamos 34 fondos mutuos de la familia Deuda < 90 dias nacional contra su ETF de referencia, CFIETFCD.SN (Singular Chile Corta Duración) que sigue el índice Singular Chile Corta Duración. El alpha neto está en pesos y ya descuenta las comisiones del fondo. Datos al 2026-10-21.
| # | Fondo | AGF | TAC | Alpha neto anual | Horizonte | Veredicto |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BI LIQUIDEZSerie J | BANCO INTERNACIONAL AGF | 0,06% | +2,63% | desde 2025-10-28 | Le ganó al ETF |
| 2 | SANTANDER TESORERIASerie DIGITAL | SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. AGF | 0,75% | +2,44% | desde 2024-04-23 | Le ganó al ETF |
| 3 | BICE TESORERIASerie X | BICE INVERSIONES AGF | 0,18% | +2,29% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 4 | BANCOESTADO LIQUIDEZ ASGSerie WEB | BANCOESTADO S.A. AGF | 0,90% | +2,21% | desde 2024-12-27 | Le ganó al ETF |
| 5 | BANCHILE CAPITAL FINANCIEROSerie B | BANCHILE AGF | 0,20% | +2,19% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 6 | BICE MP LIQUIDEZSerie A | BICE INVERSIONES AGF | 0,63% | +2,14% | desde 2023-11-23 | Le ganó al ETF |
| 7 | BCI AHORRO DIGITALSerie DIGITAL | BCI ASSET MANAGEMENT AGF | 0,50% | +1,98% | desde 2023-06-27 | Le ganó al ETF |
| 8 | PRUDENTIAL LIQUIDEZ PESOSSerie DIGITAL | PRUDENTIAL AGF | 0,78% | +1,93% | desde 2023-10-05 | Le ganó al ETF |
| 9 | BCI COMPETITIVOSerie CLASIC | BCI ASSET MANAGEMENT AGF | 0,15% | +1,90% | desde 2024-11-11 | Le ganó al ETF |
| 10 | SCOTIA LIQUIDEZSerie AHORROSIST | SCOTIA AGF CHILE | 0,71% | +1,73% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 11 | BCI RENDIMIENTOSerie APV | BCI ASSET MANAGEMENT AGF | 0,70% | +1,71% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 12 | SOLVENTE BANCOESTADOSerie A | BANCOESTADO S.A. AGF | 0,77% | +1,70% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 13 | CONVENIENCIA BANCOESTADOSerie A | BANCOESTADO S.A. AGF | 0,77% | +1,69% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 14 | BANCHILE DISPONIBLESerie DIGITAL | BANCHILE AGF | 1,19% | +1,65% | desde 2024-01-25 | Le ganó al ETF |
| 15 | COMPASS LIQUIDEZSerie A | VINCI COMPASS S.A. AGF | 0,89% | +1,59% | desde 2023-03-15 | Le ganó al ETF |
| 16 | ZURICH MONEY MARKETSerie W | ZURICH CHILE ASSET MANAGEMENT AGF | 0,43% | +1,59% | desde 2022-03-03 | Le ganó al ETF |
| 17 | BTG PACTUAL MONEY MARKETSerie A | BTG PACTUAL CHILE S.A. AGF | 0,95% | +1,51% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 18 | COOPEUCH COMPASS LIQUIDEZSerie UNICA | VINCI COMPASS S.A. AGF | 1,13% | +1,48% | desde 2023-03-23 | Le ganó al ETF |
| 19 | BCI CARTERA CORTO PLAZOSerie DINAMICA | BCI ASSET MANAGEMENT AGF | 1,11% | +1,45% | desde 2024-07-29 | Le ganó al ETF |
| 20 | BCI MACHSerie DIGITAL | BCI ASSET MANAGEMENT AGF | 1,00% | +1,44% | desde 2023-01-18 | Le ganó al ETF |
| 21 | SCOTIA MONEY MARKETSerie SMALL | SCOTIA AGF CHILE | 1,35% | +1,42% | desde 2021-10-25 | Le ganó al ETF |
| 22 | CREDICORP CAPITAL LIQUIDEZSerie ARAUCANA | CREDICORP CAPITAL ASSET MANAGEMENT S.A. AGF | 1,23% | +1,41% | desde 2024-07-19 | Le ganó al ETF |
| 23 | PRINCIPAL VISION MONEY MARKETSerie P | PRINCIPAL ASSET MANAGEMENT AGF | 1,05% | +1,39% | desde 2022-05-02 | Le ganó al ETF |
| 24 | ITAU PERFORMANCESerie F1 | ITAU AGF | 1,30% | +1,28% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 25 | ITAU SELECTSerie F1 | ITAU AGF | 1,19% | +1,24% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 26 | ITAU SELECT PLUSSerie C | ITAU AGF | 1,19% | +1,23% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 27 | SECURITY PLUSSerie B | BICE INVERSIONES AGF | 1,00% | +1,22% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 28 | SANTANDER MONEY MARKETSerie INVER | SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. AGF | 1,30% | +1,20% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 29 | BICE DIGITAL LIQUIDEZ PESOSSerie DIGITAL | BICE INVERSIONES AGF | 1,30% | +1,16% | desde 2022-12-15 | Le ganó al ETF |
| 30 | LARRAINVIAL MONETARIOSerie P | LARRAINVIAL ASSET MANAGEMENT AGF | 1,07% | +1,16% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 31 | BICE LIQUIDEZ PESOSSerie LARGOPLAZO | BICE INVERSIONES AGF | 1,30% | +1,11% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 32 | SURA RENTA DEPOSITO CHILESerie A | AGF SURA | 1,41% | +1,09% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 33 | BANCHILE CAPITAL EMPRESARIALSerie A | BANCHILE AGF | 1,50% | +1,07% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 34 | BCI DEPOSITO EFECTIVOSerie F | BCI ASSET MANAGEMENT AGF | 0,00% | +0,06% (acum.) | desde 2026-09-24 | Empate técnico |
Cómo leer esta comparación
El benchmark investible de esta familia es el ETF CFIETFCD.SN (Singular Chile Corta Duración), que replica el índice Singular Chile Corta Duración. Es la alternativa pasiva y de bajo costo frente a un fondo mutuo activo. La pregunta que respondemos es simple: ¿el gestor activo agrega valor después de cobrar su TAC, o te habría convenido comprar directamente el ETF?
Llevamos tanto el valor cuota de cada fondo como la serie del ETF a pesos chilenos nominales y medimos el alpha neto sobre el mismo período. Priorizamos el horizonte más largo disponible porque, tras comisiones, la señal estructural aparece en plazos largos, no en el último rally.
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CFIETFCC.SNSingular Chile Corporativo (UF)Ver comparación Fondo vs ETFDeuda > 365 dias nacional inversion en uf > 5 anos
CFIETFCC.SNSingular Chile Corporativo (UF)Ver comparación Fondo vs ETFDeuda > 365 dias nacional inversion uf > 3 anos y =<5
CFIETFCC.SNSingular Chile Corporativo (UF)Ver comparaciónPreguntas frecuentes
¿Conviene un fondo mutuo de Deuda < 90 dias nacional o comprar el ETF CFIETFCD.SN?
Depende del fondo. De los 34 fondos analizados, 33 le ganaron al ETF CFIETFCD.SN en su horizonte más largo (ya descontadas las comisiones) y 0 quedaron por debajo. El valor cuota ya viene neto de TAC, así que la comparación refleja lo que efectivamente recibe el inversionista.
¿Cómo se calcula el alpha neto?
Es la diferencia entre la rentabilidad del fondo (neta de comisiones, según su valor cuota) y la del ETF de referencia, medida sobre el mismo período e instrumento, convertida a pesos chilenos. Un alpha positivo significa que el fondo superó al ETF; uno negativo, que el ETF fue mejor.
¿Por qué el ETF cuesta casi 0% y el fondo cobra TAC?
Los ETF indexados replican un índice de forma pasiva, con costos muy bajos. Un fondo mutuo activo cobra una Tasa Anual de Costos (TAC) por intentar superar al índice. La pregunta clave es si ese costo extra se traduce en más rentabilidad para ti.