Fondo o ETF
Comparamos 16 fondos mutuos de la familia Deuda > 365 dias nacional inversion uf > 3 anos y =<5 contra su ETF de referencia, CFIETFCC.SN (Fondo de Inversión ETF Singular Chile Corporativo) que sigue el índice Singular Chile Corporativo (UF). El alpha neto está en pesos y ya descuenta las comisiones del fondo. Datos al 2026-05-28.
| # | Fondo | AGF | TAC | Alpha neto anual | Horizonte | Veredicto |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SECURITY CORPORATIVOSerie B | AGF SECURITY | 1,19% | +0,09% | desde 2020-01-02 | Le ganó al ETF |
| 2 | BANCHILE ESTRATEGICOSerie DIGITAL | BANCHILE AGF | 1,19% | -0,49% | desde 2024-09-12 | El ETF ganó |
| 3 | BANCOESTADO RENTA FUTURASerie A | BANCOESTADO S.A. AGF | 0,88% | -0,53% | desde 2020-01-02 | El ETF ganó |
| 4 | ZURICH PATRIMONIOSerie W | ZURICH CHILE ASSET MANAGEMENT AGF | 0,60% | -0,55% | desde 2022-02-09 | El ETF ganó |
| 5 | SANTANDER BONOS NACIONALESSerie INVER | SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. AGF | 1,70% | -0,64% | desde 2020-01-02 | El ETF ganó |
| 6 | BICE RENTA LARGO PLAZOSerie LARGOPLAZO | BICE INVERSIONES AGF | 0,95% | -0,65% | desde 2020-01-02 | El ETF ganó |
| 7 | BTG PACTUAL RENTA CHILENASerie I-APV | BTG PACTUAL CHILE S.A. AGF | 0,50% | -0,67% | desde 2020-01-02 | El ETF ganó |
| 8 | SCOTIA DEUDA LARGO PLAZO UFSerie WEB | SCOTIA AGF CHILE | 1,12% | -0,78% | desde 2021-08-20 | El ETF ganó |
| 9 | PRINCIPAL PROGRESION DEUDA LARGO PLAZOSerie G | PRINCIPAL ASSET MANAGEMENT AGF | 1,61% | -0,85% | desde 2020-01-02 | El ETF ganó |
| 10 | LARRAINVIAL AHORRO CORPORATIVOSerie P | LARRAINVIAL ASSET MANAGEMENT AGF | 1,73% | -1,13% | desde 2020-01-02 | El ETF ganó |
| 11 | BCI ESTRATEGIA UF HASTA 5 AÑOSSerie FAMIL | BCI ASSET MANAGEMENT AGF | 1,49% | -1,22% | desde 2020-01-02 | El ETF ganó |
| 12 | CREDICORP CAPITAL RENTA ESTRATEGICASerie B | CREDICORP CAPITAL ASSET MANAGEMENT S.A. AGF | 1,66% | -1,35% | desde 2020-01-02 | El ETF ganó |
| 13 | ITAU UF PLUSSerie SIMPLE | ITAU AGF | 1,60% | -1,56% | desde 2023-04-17 | El ETF ganó |
| 14 | CONSORCIO AHORRO DINÁMICOSerie P | LARRAINVIAL ASSET MANAGEMENT AGF | 2,05% | -1,57% | desde 2020-01-02 | El ETF ganó |
| 15 | SURA RENTA BONOS CHILESerie A | AGF SURA | 1,98% | -2,27% | desde 2020-01-02 | El ETF ganó |
| 16 | CREDICORP CAPITAL DEUDA CORPORATIVA INVESTMENT GRADESerie CC | CREDICORP CAPITAL ASSET MANAGEMENT S.A. AGF | 0,76% | -3,70% | desde 2021-11-25 | El ETF ganó |
El benchmark investible de esta familia es el ETF CFIETFCC.SN (Fondo de Inversión ETF Singular Chile Corporativo), que replica el índice Singular Chile Corporativo (UF). Es la alternativa pasiva y de bajo costo frente a un fondo mutuo activo. La pregunta que respondemos es simple: ¿el gestor activo agrega valor después de cobrar su TAC, o te habría convenido comprar directamente el ETF?
Llevamos tanto el valor cuota de cada fondo como la serie del ETF a pesos chilenos nominales y medimos el alpha neto sobre el mismo período. Priorizamos el horizonte más largo disponible porque, tras comisiones, la señal estructural aparece en plazos largos, no en el último rally.
Depende del fondo. De los 16 fondos analizados, 1 le ganaron al ETF CFIETFCC.SN en su horizonte más largo (ya descontadas las comisiones) y 15 quedaron por debajo. El valor cuota ya viene neto de TAC, así que la comparación refleja lo que efectivamente recibe el inversionista.
Es la diferencia entre la rentabilidad del fondo (neta de comisiones, según su valor cuota) y la del ETF de referencia, medida sobre el mismo período e instrumento, convertida a pesos chilenos. Un alpha positivo significa que el fondo superó al ETF; uno negativo, que el ETF fue mejor.
Los ETF indexados replican un índice de forma pasiva, con costos muy bajos. Un fondo mutuo activo cobra una Tasa Anual de Costos (TAC) por intentar superar al índice. La pregunta clave es si ese costo extra se traduce en más rentabilidad para ti.