Fondo o ETF
Deuda < 365 dias nacional en pesos: fondos mutuos chilenos vs comprar CFIETFCD.SN
Comparamos 23 fondos mutuos de la familia Deuda < 365 dias nacional en pesos contra su ETF de referencia, CFIETFCD.SN (Singular Chile Corta Duración) que sigue el índice Singular Chile Corta Duración. El alpha neto está en pesos y ya descuenta las comisiones del fondo. Datos al 2026-10-21.
| # | Fondo | AGF | TAC | Alpha neto anual | Horizonte | Veredicto |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TOESCA WALLET HOLDOSerie A | TOESCA S.A. AGF | 0,21% | +3,13% | desde 2022-11-30 | Le ganó al ETF |
| 2 | ITAU AHORRO PLUSSerie SIMPLE | ITAU AGF | 1,05% | +2,83% | desde 2022-10-24 | Le ganó al ETF |
| 3 | BANCHILE PORTAFOLIO AHORRO CORTO PLAZOSerie L | BANCHILE AGF | 1,20% | +2,32% | desde 2023-10-02 | Le ganó al ETF |
| 4 | BI PROTECCIÓNSerie J | BANCO INTERNACIONAL AGF | 1,28% | +2,28% (acum.) | desde 2025-11-26 | Le ganó al ETF |
| 5 | SECURITY MID TERMSerie B | BICE INVERSIONES AGF | 1,15% | +2,24% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 6 | ITAU AHORRO CORTO PLAZOSerie SIMPLE | ITAU AGF | 1,09% | +2,23% | desde 2022-10-24 | Le ganó al ETF |
| 7 | LARRAINVIAL AHORRO A PLAZOSerie D | LARRAINVIAL ASSET MANAGEMENT AGF | 0,80% | +2,23% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 8 | BICE RENTA CORTO PLAZOSerie LARGOPLAZO | BICE INVERSIONES AGF | 0,79% | +2,22% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 9 | ZURICH RENTA A PLAZOSerie E-Z | ZURICH CHILE ASSET MANAGEMENT AGF | 0,60% | +2,17% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 10 | CREDICORP CAPITAL DEUDA 360Serie TYBA | CREDICORP CAPITAL ASSET MANAGEMENT S.A. AGF | 1,35% | +2,08% | desde 2021-11-10 | Le ganó al ETF |
| 11 | PROTECCION BANCOESTADOSerie A | BANCOESTADO S.A. AGF | 0,77% | +1,88% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 12 | PRINCIPAL DEUDA CORTO PLAZOSerie P | PRINCIPAL ASSET MANAGEMENT AGF | 1,05% | +1,75% | desde 2022-05-02 | Le ganó al ETF |
| 13 | BANCHILE RENTA CORTO PLAZOSerie DIGITAL | BANCHILE AGF | 0,81% | +1,70% | desde 2021-07-14 | Le ganó al ETF |
| 14 | SURA RENTA CORTO PLAZO CHILESerie A | AGF SURA | 1,51% | +1,67% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 15 | COOPEUCH COMPASS CONSERVADORSerie A | VINCI COMPASS S.A. AGF | 1,13% | +1,64% | desde 2022-03-03 | Le ganó al ETF |
| 16 | ITAU CARTERA RESERVASerie SIMPLE | ITAU AGF | 1,15% | +1,63% | desde 2022-06-28 | Le ganó al ETF |
| 17 | SANTANDER RENTA MEDIANO PLAZOSerie G | SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. AGF | 1,20% | +1,49% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 18 | SANTANDER RENTA CORTO PLAZOSerie DIGITAL | SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. AGF | 1,19% | +1,48% | desde 2022-02-18 | Le ganó al ETF |
| 19 | BCI ESTRATEGIA PESOS HASTA 1 AÑOSerie CLASI | BCI ASSET MANAGEMENT AGF | 1,20% | +0,84% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 20 | CONSERVADOR FOCUSSerie B | SOYFOCUS AGF | 0,95% | +0,40% | desde 2021-04-05 | Le ganó al ETF |
| 21 | SCOTIA PORTAFOLIO MAS CONSERVADORSerie AHORROSIST | SCOTIA AGF CHILE | 0,71% | +0,07% | desde 2021-06-14 | Le ganó al ETF |
| 22 | BTG PACTUAL RENTA A PLAZOSerie FNDCN | BTG PACTUAL CHILE S.A. AGF | 0,40% | -0,60% (acum.) | desde 2026-06-26 | El ETF ganó |
| 23 | COMPASS PROTECCIÓNSerie DVAI | VINCI COMPASS S.A. AGF | 0,98% | -1,39% (acum.) | desde 2025-11-10 | El ETF ganó |
Cómo leer esta comparación
El benchmark investible de esta familia es el ETF CFIETFCD.SN (Singular Chile Corta Duración), que replica el índice Singular Chile Corta Duración. Es la alternativa pasiva y de bajo costo frente a un fondo mutuo activo. La pregunta que respondemos es simple: ¿el gestor activo agrega valor después de cobrar su TAC, o te habría convenido comprar directamente el ETF?
Llevamos tanto el valor cuota de cada fondo como la serie del ETF a pesos chilenos nominales y medimos el alpha neto sobre el mismo período. Priorizamos el horizonte más largo disponible porque, tras comisiones, la señal estructural aparece en plazos largos, no en el último rally.
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CFIETFCC.SNSingular Chile Corporativo (UF)Ver comparaciónPreguntas frecuentes
¿Conviene un fondo mutuo de Deuda < 365 dias nacional en pesos o comprar el ETF CFIETFCD.SN?
Depende del fondo. De los 23 fondos analizados, 21 le ganaron al ETF CFIETFCD.SN en su horizonte más largo (ya descontadas las comisiones) y 2 quedaron por debajo. El valor cuota ya viene neto de TAC, así que la comparación refleja lo que efectivamente recibe el inversionista.
¿Cómo se calcula el alpha neto?
Es la diferencia entre la rentabilidad del fondo (neta de comisiones, según su valor cuota) y la del ETF de referencia, medida sobre el mismo período e instrumento, convertida a pesos chilenos. Un alpha positivo significa que el fondo superó al ETF; uno negativo, que el ETF fue mejor.
¿Por qué el ETF cuesta casi 0% y el fondo cobra TAC?
Los ETF indexados replican un índice de forma pasiva, con costos muy bajos. Un fondo mutuo activo cobra una Tasa Anual de Costos (TAC) por intentar superar al índice. La pregunta clave es si ese costo extra se traduce en más rentabilidad para ti.