Cómo comparar
Cómo saber si tu fondo mutuo está bien frente a sus pares
Para saber si tu fondo lo está haciendo bien, compáralo con fondos que invierten en lo mismo. Las familias comparables te ayudan a armar esa comparación en pocos pasos.
Durante un buen tiempo comparé mi fondo con los que más habían rentado en el año. Siempre encontraba alguno que me hacía sentir que estaba perdiendo plata. El problema es que casi nunca eran fondos parecidos: uno invertía en acciones, otro estaba en dólares, otro era para inversionistas institucionales. Estaba comparando peras con manzanas.
Un fondo de deuda de corto plazo no debería rentar lo mismo que uno accionario, porque asume otro riesgo y tiene otro objetivo. La pregunta útil no es qué fondo rentó más, sino cómo le va a mi fondo frente a los que invierten en lo mismo que él.
Qué es una familia comparable
La CMF agrupa los fondos mutuos en familias según su política de inversión, por ejemplo Deuda < 90 días nacional, Balanceado moderado o Accionario desarrollado. Los fondos de una misma familia invierten en instrumentos parecidos y con horizontes similares, así que sus resultados sí se pueden comparar.
En BuscaFondos usamos esas familias como punto de partida. En Comparar → Familias comparables ves las series de una familia en una tabla, separadas por tipo de inversionista y moneda, junto a su calificación, costo y tamaño.
Por qué comparar fuera de la familia engaña
Si comparas fondos de familias distintas, las diferencias de rentabilidad se explican sobre todo por el tipo de activo y no por la gestión. Un accionario puede rentar mucho más que un money market en un buen año y caer bastante más en uno malo. Ninguno de los dos es «mejor»: están hechos para objetivos distintos.
Dentro de la familia, en cambio, las diferencias sí te dicen algo: cuánto cobra cada uno, cómo le ha ido ajustando por riesgo y qué tan grande es.
Primero, ubica la familia de tu fondo
Si ya tienes un fondo, parte por su ficha. En la sección de calificación CMF, el botón Ver en ranking abre el ranking de su familia con el mismo tipo de inversionista y moneda, y te muestra en qué puesto está tu serie. Desde ahí mismo puedes marcar otras series y compararlas.
Si prefieres ver la familia completa, sigue el paso a paso.
Paso a paso: de la familia al comparador
- Abre Comparar → Familias comparables.
- En el filtro Familia, elige la de tu fondo.
- Ajusta Tipo de inversionista y Moneda para que coincidan con tu serie.
- Ordena la tabla por Esferas CMF (viene así por defecto) o por TAC para ver quién cobra menos.
- Marca tu serie y entre 1 y 4 alternativas. La bandeja de abajo te indica cuántas llevas.
- Presiona Comparar.
Por qué importan el tipo de inversionista y la moneda
Un mismo fondo suele tener varias series: para personas, para APV, para montos altos o para institucionales. Cada serie tiene su propio costo y requisitos, así que su rentabilidad neta también cambia. Comparar tu serie con una institucional que cobra menos no sirve si tú no puedes acceder a ella.
Con la moneda pasa algo parecido. Un fondo en dólares y uno en pesos pueden invertir en activos similares, pero el tipo de cambio mueve el resultado. Por eso la tabla separa las series por tipo de inversionista y por moneda.
Cómo leer las esferas CMF
Las esferas son una calificación oficial de la CMF, de 1 a 5. Miden el desempeño ajustado por riesgo de un fondo en relación con los demás de su misma familia: más esferas indica un mejor resultado relativo dentro de ese grupo.
El TAC entre pares
El TAC es el costo anual que pagas por estar en el fondo, y se descuenta de tu rentabilidad año a año. Entre fondos de la misma familia, que invierten en cosas parecidas, una diferencia de TAC suele traducirse de forma bastante directa en una diferencia de retorno para ti.
Ordenar la familia por TAC es una de las formas más rápidas de saber si estás pagando de más. Aun así, un TAC bajo no hace bueno a un fondo por sí solo: míralo junto a las esferas y a su historial.
Qué te dice la tira de comparabilidad
Al llegar al comparador, arriba verás una tira que indica si los fondos elegidos son comparables, si la comparación es parcial o si no son comparables. Si algo no cuadra, se despliega sola y te muestra qué revisar:
| Chequeo | Qué revisa |
|---|---|
| Misma clase de activo | Sólo aparece si los fondos no comparten familia: que al menos inviertan en el mismo tipo de activo. Si no, la tira marca «no comparables». |
| Misma familia comparable | Que todos pertenezcan a la misma familia. |
| Misma moneda | Que ninguna serie esté en otra moneda. |
| Clase de inversionista | Que las series sean para el mismo tipo de inversionista. |
| Historial común suficiente | Que haya al menos 12 meses de datos en común. |
| TAC disponible | Que todos tengan costo informado. |
| Riesgo disponible | Que todos tengan datos de riesgo para comparar. |
Si partiste desde una familia y respetaste los filtros, lo normal es que la tira salga en verde. Si aparece un chequeo en rojo, tómalo como algo que revisar antes de concluir.
Después de comparar: sigue tus alternativas
Una comparación es una foto de hoy. Si encontraste alternativas que te interesan, presiona Guardar esta comparación: los fondos quedan en Mis Fondos, con su rendimiento al día, un informe mensual por correo y alertas si cambia su TAC. Así puedes ver si la diferencia se mantiene en el tiempo antes de tomar una decisión.
Si quieres profundizar, la guía cómo comparar fondos mutuos explica el score y las alertas del comparador, y cómo interpretar una simulación histórica te ayuda a llevar tu lista corta al simulador.
Los datos provienen de información pública de la CMF y tienen fecha de corte. Esta guía explica cómo usar BuscaFondos y no constituye asesoría financiera ni una recomendación de compra, venta o traspaso.
